Titoli di Stato al 30 gennaio 2017

Rispetto alla scorsa settimana troviamo un nuovo irripidimento della curva soprattutto per le durate più lunghe con il titolo a 50 anni che supera la resa del 3,60%. Il rendimento dell'1% è raggiunto per durate di poco superiori ai 5 anni ed il 2% poco sotto i 9 anni.

Allego il grafico della curva.

In ottica di investimento a medio termine in ottica di mantenimento per incasso cedola iniziare a prendere posizione su titoli a durata 10-15 anni potrebbe risultare una saggia soluzione.

Buona giornata

Tassi titoli di Stato al 23/01/2017

Ripropongo l'analisi della scorsa settimana aggiornata ai dati odierni.

ll rendimento lordo è positivo solo a partire dai 3 anni, siamo quasi all'1% a partire dal 6 anni ed il 2% lo raggiungiamo a 10. Rispetto ai dati della scorsa settimana notiamo un incremento dei rendimenti soprattutto sulle durate più lunghe.

Voglio inserire anche il grafico dei dati settimanali per maggiore chiarezza.

 

Buona settimana

Il ritorno dell'argento??

Buongiorno,

vorrei condividere con voi alcune opinioni raccolte in giro in merito all'argento che sembra diventare, per via della scarsità più prezioso dell'oro.

Anche graficamente sembra esserci un risveglio delle quotazioni:

A livello di ETF ritengo che sia un valido strumento questo ETC Phisical quotato sul mercato italiano del quale riporto il grafico a 3 anni.

Per approfondire l'argomento è possibile leggere questo volumetto:

Il piccolo libro per investire nelle materie prime

La curva dei tassi sui Titoli di Stato Italiani

Sperando che riscuota il vostro interesse vorrei postare settimanalmente la curva dei tassi di rendimento dei nostri titoli di Stato per durata.

Il rendimento lordo è positivo solo a partire dai 3 anni, supera l'1% a partire dal 7 anni ed il 2% dopo i 15 anni questo a dimostrazione che le rese dei titoli obbligazionari "free risk" sono ancora a terra.

Una possibile strategia su Generali

Supponiamo di condividere le opinioni positive sul mercato e voler prendere posizione sul titolo Generali, azione che tra l'altro distribuisce anche un discreto dividendo pari a 0,72 centesimi nel 2016 che corrisponde al 5,29% lordo (3,90% netto) sul prezzo attuale (i dividendi sono tassati al 26%).

Potremmo ipotizzare una strategia in opzioni su marzo acquistando e vendendo le seguenti opzioni (ipotesi di commmissioni a 4 euro per contratto): 

- vendita di opzione PUT 13,5 a 0,59 con un incasso di 54 Euro 

- vendita di opzione CALL 14,00 a 0,45 con un incasso di 41 Euro 

- acquisto di opzione CALL 14,50 a 0,26 per una spesa di 30 Euro. 

Cosa succede se... 

a)il titolo scende sotto 13,50 io devo acquistare 100 azioni generali a 13,50 e trattengo i 66 euro incassati dalle opzioni 

b)il titolo rimane tra 13,5 e 14,00 io trattengo i 66 euro e nessuna opzione viene esercitata 

c)il titolo chiude tra 14,00 e 14,50 io devo comprare il titolo per cederlo a 14,00 quindi sostengo una perdita massima di 50 euro che però compenso con i 66 di incasso e quindi mi restano al massimo 16,00 euro 

d)il titolo chiude sopra 14,50 euro io trattengo 16,00 euro in quanto devo cedere il titolo a 14,00 ma ho diritto a comprarlo a 14,50

 Naturalmente non ci sarà un obbligo di acquisto effettivo sul mercato ma la Banca/Sim liquida per differenza 

Buona settimana 

Testo di riferimento 

 Fare trading con le opzioni

Un possibile investimento in lire turche - attenzione al rischio cambio

Premesso che questo tipo di investimento può essere fatto solo con percentuali minime del portafoglio visto l'elevato livello di volatilità che hanno i cambi.

In questo momento la valuta turca come si può notare nel grafico allegato si trova ad un rapporto molto alto. 

Più un rapporto di cambio è alto e meno vale la seconda valuta della coppia in questo caso EUR/TRY .

Qusto vuol dire che oggi con un Euro si prendono 4 lire Turche e quindi un obbligazione da 1000 TRY si paga circa 250 Euro.

Supponendo di voler comprare 4000 TRY di questa obbligazione XS0648456167  BEI LUG 2018 con cedola al 9,25 ad un prezzo di 97,50. Sosteniamo un esborso pari a circa 1.000,00 Euro.

A luglio 2017 ed alla scadenza percepiamo la cedola del 9,25% (netto 8,09% in quanto tassata al 12,5%).

Il rischio a cui si va incontro è quello dell'oscillazione del cambio dove una possibile strategia, se a scadenza non si è apprezzato, è quella di riacquistare un altro titolo nella stessa valuta con scadenza successiva in modo da posticiparne la conversione definitiva.

Chi vuole approfondire l'argomento degli investimenti in obbligazioni può leggere questo testo:

Investire con le obbligazioni

Aumento di capitale unicredit

Come previsto l'aumento di capitale Unicredit è in arrivo è sarà anche un aumento molto importante.
Difficilmente le sorti di questa banca saranno simili a quelle di MPS in quanto più grande e meglio gestita ma le risorse che dovranno essere raccolte sono tante.
Per questo motivo è prevedibile che il titolo sia destinato nei prossimi mesi a subire dei ribassi.
Io ho deciso di posizionarmi con PUT su giugno strike 1,75 acquistabili a circa 0,07.

Si tratta di una scommessa e quindi tutto il premio potrebbe essere perso se il titolo non scende sotto 1,68 euro.
 Vi consiglio la lettura di questo testo per comprendere al meglio questo strumento
Fare trading con le opzioni

Come previsto l'aumento di capitale Unicredit è in arrivo è sarà anche un aumento molto importante.

Difficilmente le sorti di questa banca saranno simili a quelle di MPS in quanto più grande e meglio gestita ma le risorse che dovranno essere raccolte sono tante.

Per questo motivo è prevedibile che il titolo sia destinato nei prossimi mesi a subire dei ribassi.

Io ho deciso di posizionarmi con PUT su giugno strike 1,75 acquistabili a circa 0,07.

Si tratta di una scommessa e quindi tutto il premio potrebbe essere perso se il titolo non scende sotto 1,68 euro.

2 strategie in opzioni "per cassettisti"

Buongiorno,

oggi vi voglio parlare di uno strumento apparentemente complesso ma che in realtà è molto semplice.

L'opzione può essere vista alla stregua di un contratto di assicurazione e come ben sappiamo o meglio ancora pensiamo chi vince è l'assicurazione.

Con queste due strategie noi saremo assicuratori ma ovviamente ci assumeremo un rischio limitato.

Strategia 1 - Per acquistare un titolo

Supponiamo di voler acquistare oggi 100 azioni delle Generali, invece di comprare il titolo sul mercato vendiamo una opzione PUT ad un prezzo magari leggermente inferiore a quello che quota, se alla scadenza il titolo è sotto a quel prezzo noi acquisteremo delle azioni che comunque volevamo, se è sopra il nostro guadagno è il premio incassato per la vendita dell'opzione (si riesce ad incassare anche un 5% per una opzione vicina al prezzo di borsa e durata sui 3 mesi)

Strategia 2 - Da usare esclusivamente su titoli in portafoglio.

Al fine di rendere più redditizio il nostro portafoglio titoli (si può fare solo per i titoli a larga capitalizzazione in quanto le opzioni non esistono su tutti i titoli trattati) possiamo vendere una opzione call ad un prezzo un pò superiore a quello di acquisto o di mercato, in questo caso se il titolo rimane sotto noi manteniamo il titolo ed incassiamo il premio se sale sopra cediamo il titolo con un profitto. Ribadisco che la strategia va usata esclusivamente su titoli in portafoglio, per evitare che rialzi improvvisi dei titoli (es. Mediaset ultimamente) ci facciano subire perdite molto consistenti

Al fine di tenere una corretta contabilità del prezzo del titolo noi dovremmo ogni volta che ci rimane in portafoglio ridurne il prezzo della quota di premio incassata al netto delle commissioni.

Il mio testo di riferimento per queste strategie è:

Luca Stellato - Fare trading con le opzioni

Una lettura divertente ed interessante

Un altro interessantissimo libro che ho letto è Siamo fritti un libro di Giuseppe Cloza scritto in maniera semplice ed a tratti anche comica ma che spiega molto bene come funziona il rapporto con banche assicurazioni etc. Ne consiglio caldamente la lettura che si può fare anche in un paio di sere prima di addormentarsi.

Buona lettura a tutti

Benvenuti al Blog di investire in Italia

Buon 2017 a tutti. Mi auguro che quest'anno sia ricco di soddisfazioni per tutti. Non solo in campo finanziario ma che sia un anno sereno, ricco di salute e di tutto ciò che desiderate. Oltre che di economia nel blog vorrei anche consigliarvi delle letture per migliorare la cultura finanziaria, testi che ho letto e che mi hanno aiutato a modificare il modo di vedere ed investire sui mercati.
Vorrei iniziare con il primo, il più semplice ed il più interessante libro che ho letto L'uomo più ricco di Babilonia testo in cui si spiega in maniera semplice come gestire le finanze iniziando col pagare noi stessi e poi sostenendo delle spese per la famiglia cercando di pagare velocemente i debiti e cercando di fare investimenti redditizi.

Spero di avere presto vostri riscontri e Buona Lettura.

Voglio lasciarvi anche la mia opinione sul testo postata sul sito di opinioni ciao.it